牛市行情助推佣金规模激增 券商经纪运营模式悄然生变

2021-01-11:   编辑:www.phpyellow.com   来源: 未知

牛市行情助推佣金规模激增 券商经纪运营模式悄然生变 水浒传作者简介 在海外多家互联网券商大举推行零佣金的背景下,我国券商也难以和佣金下降的大形势对抗。虽然零佣金真正在我国推行还十分遥远,但过去几年间,券商佣金率持续下滑。 随着行业财富管理转型不断深化,

牛市行情助推佣金规模激增 券商经纪运营模式悄然生变 水浒传作者简介

  在海外多家互联网券商大举推行零佣金的背景下,我国券商也难以和佣金下降的大形势对抗。虽然零佣金真正在我国推行还十分遥远,但过去几年间,券商佣金率持续下滑。

  随着行业财富管理转型不断深化,券商经纪业务爆发的背后,还酝酿着更深刻的模式变革,多家机构将智能投顾纳入战略规划,投顾的传统佣金思维也在转变。

  中国基金报记者张莉李迪

  2020年,注册制稳步推进,大量股民入市,A股迎来交易量大爆发。不少券商为抓住市场机遇,以“低佣金”为营销亮点引流,在佣金规模暴增的同时,佣金率也在进一步下降。

  随着行业财富管理转型不断深化,券商经纪业务爆发的背后,还酝酿着更深刻的模式变革,多家机构将智能投顾纳入战略规划,投顾的传统佣金思维也在转变。

  去年佣金收入超1200亿元

  券商经纪业务迎“牛市高光”

  去年A股交易量大增,券商佣金收入直接受益。Wind数据显示,A股2020年全年总成交数量合计16.64亿股,总成交金额合计206.02万亿元,比2019年增长超62%。按照去年前三季度行业平均佣金率估算,2020年券商佣金收入约为1211亿元,比2019年激增423亿元,增长53.8%。

  其中,科创板的火爆为券商贡献了不少增量佣金。截至2020年末,科创板开板已超一年半,上市企业数量及总交易额与2019年相比均有显著提升。去年,共有145家企业登陆科创板,科创板总成交额超6.5万亿元。按照2019年行业平均佣金率估算,215只科创板股票为券商贡献超46亿元佣金收入。

  新股民的入场也为A股成交量及券商佣金的大增做出了不少贡献。早在去年一季度,广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)便发布研报称,强劲的新发基金规模和融资融券余额上升显示当前居民资金正跑步进场。随着疫情逐步得到控制,A股在二季度继续稳健上涨,剔除新股后,上半年A股市值累计增长3.53万亿元。以此估算,A股同期户均盈利达2.12万元。

  中国结算2020年12月21日发布的数据显示,11月新增投资者达152.71万,同比增长84.76%,这是A股连续第9个月新增投资者数量突破百万。截至去年11月末,股票投资者数达17615.31万,与2019年年末的15975.24万相比,增长了1640万左右。

  股民加速入场的同时,外资也在积极布局A股市场。去年我国抗疫成果举世瞩目,经济复苏速度遥遥领先,再加上我国资本市场的开放程度逐步增强,全球资本对A股的关注度不断提升,大量资金涌入A股交易,也助推券商佣金收入提升。

  Wind数据显示,2020年外资通过陆股通净流入2089.32亿元,虽与2019年相比有所下降,但整体保持高位。从成交额看,北上资金年成交总金额达到20.88万亿元,同比翻倍。北上资金成交金额的占比也从2019年的7.69%提升到了2020年的10.24%。未来,随着越来越多的国际巨头看好中国市场,外资流入有望持续为A股交易额贡献增量。安信策略陈果曾预计,2021年北上资金有望达到2000亿元~2800亿元。

  经纪业务的高光时刻也从各家券商的财务数据中得到了印证。中证协发布的数据显示,2020年前三季度,135家证券公司累计实现营业总收入3423.81亿元,同比增长31.08%;实现净利润1326.82亿元,同比增长42.51%。其中,代理买卖证券业务净收入同比增长43.94%。

  在佣金收入规模增长的同时,佣金率依然呈现一降再降的趋势。据测算,去年上半年券商行业的平均佣金率为万分之2.94,已经跌破万分之三。事实上,在海外多家互联网券商大举推行零佣金的背景下,我国券商也难以和佣金下降的大形势对抗。虽然零佣金真正在我国推行还十分遥远,但过去几年间,券商佣金率持续下滑:2016年券商行业平均净佣金率为万分之4.21,2017年为万分之3.78,2018年微降至万分之3.76,2019年跌至万分之3.49。

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